¿Se acerca una crisis financiera en el mundo?
Gracias a los planes de vacunación ha mostrado una importante reducción durante la pandemia del coronavirus, el sistema financiero global se ha visto fuertemente golpeado en varios frentes cruciales para mantener la estabilidad económica en los mercados del mundo.
Existen dos factores que en las últimas semanas han tomado relevancia y que preocupan a los economistas, puesto que podrían desatar una catástrofe económica similar a la ocurrida en el 2008: El “default” de Evergrande en China y la posibilidad de “default” de la economía americana.
A estos factores se debe sumar, el problema de abastecimiento de gas en la unión europea, la lenta producción de materias primas para la elaboración de productos, la crisis de la gasolina en Reino Unido y la prohibición del Bitcoin en China, lo que pareciera ser un caldo de cultivo ideal para desatar una crisis financiera de orden global.
Desde la óptica de Momentum Group, esto es un escenario bastante probable. Sin embargo, podrían existir medidas de los gobiernos en las economías desarrolladas que podrían posponer, mas no evitar, una crisis de esta magnitud.
Sobre lo anterior, es importante entender que las crisis económicas en la actualidad son de orden global (gracias a la globalización) son inevitables y hacen parte del ciclo económico. Según, Ray Dalio, Co-Fundador de Bridgewater, uno de los fondos de inversión más grandes del mundo, en su libro “Principles” describe y argumenta este planteamiento a profundidad.
Sobre este panorama, no se busca crear pánico o incertidumbre; sino de lo contrario, se busca mostrar lo que se debe tener en cuenta en caso de una crisis financiera y cómo sobrellevarla.
Bajo este entendido Momentum Group a lo largo de estos años, ha sido un referente en la industria de capital privado en la gestión adecuada de las crisis financieras, mostrando una gran resiliencia gracias a su efectiva tesis de inversión.
Así entonces, surgen una serie de dudas que se deben despejar para lograr entender y navegar este escenario:
¿Qué impacto tendría en Colombia?
Colombia, por ser un país de naturaleza “extractivista”, depende de la venta de estos recursos en las economías desarrolladas, Tales como: USA, China, Europa etc. Por lo tanto cualquier circunstancia que afecte estos países, sin duda se verá reflejada en la economía colombiana.
Entonces, ¿Qué opciones existen para sobrellevar una crisis?
Lo primero a considerar es la devaluación de las monedas. Las reservas de dinero o efectivo en bancos es lo primero que se ve afectado a causa de una hiperinflación; si bien puede existir una inflación sana por un crecimiento económico estable, en las crisis financieras se producen altos índices de inflación debido al encarecimiento de las materias primas.
Por lo anterior, es importante invertir en activos con proyección de rentabilidades y valorización a largo plazo para proteger nuestros recursos de una hiperinflación.
Por otro lado, se debe evitar invertir en la bolsa de valores o criptomonedas, en particular si no es un inversionista sofisticado.
En relación al sector inmobiliario, se debe destacar que es un sector multidimensional, por lo tanto, si bien la Empresa Evergrande cuenta con un importante portafolio en esta industria, sus inmuebles son inmuebles no productivos en la categoría de preventa, categoría que se ve particularmente afectada en los eventos de las crisis financieras.
¿Cuál es la experiencia de Momentum Group para afrontar las crisis satisfactoriamente?
En primer lugar, Momentum Group se enfoca en el sector inmobiliario dado a que los inmuebles tienden a apreciarse; esto se ha demostrado, durante los últimos 121 años de apreciación inmobiliaria histórica. Si bien es cierto que el mercado inmobiliario ha tenido caídas, también es cierto que siempre se ha recuperado satisfactoriamente.
Adicionalmente y a diferencia de muchos fondos inmobiliarios, Momentum Group invierte en inmuebles productivos (no especulativos), los que le permiten a través de flujos de caja sostenidos, afrontar con solidez las subidas y bajadas de la economía.
En este sentido, Momentum Group establece como principio básico en su tesis de inversión cuatro factores fundamentales:
- Invertir en inmuebles productivos. Para contrarrestar la inflación y beneficiarse de esta.
- Enfoque en la clase media. La cual compone la mayor parte del tejido social.
- Enfoque en comercio de primera necesidad. Las personas siempre deberán comprar los productos de esta categoría.
- Restructurar y no construir. Lo que amortiza el riesgo del tiempo en la ejecución de proyectos.
En conclusión, una vez analizado el panorama que se avecina, es apropiado hacer énfasis en la importancia de afrontar estas circunstancias como lo que en realidad son: parte del ciclo económico. Por lo anterior, se invita a los lectores e inversionistas a tomar la mejor decisión para proteger su capital y diversificar en activos sólidos que le permita navegar en cualquier tormenta que se pueda aproximar.
*Agradecimientos al departamento de Private Equity, para la redacción de este artículo de uso educativo.